近期空頭勢頭強勁，市場缺乏明顯熱點主線，今日又是周末，有資金順勢進行打壓。盤面上，半導(dǎo)體、機器人、AI等維持市場熱點。截至收盤，滬指報3168.52點，跌1.33%；深成指報9795.94點，跌1.80%；創(chuàng)指報1975.30點，跌1.76%。其中，滬指破3200點創(chuàng)近3個月以來新低。滬深兩市合計成交額11482.75億元。
機構(gòu)看盤
中信建投：短線來看，指數(shù)在此位置上下兩難，向下面臨大資金的積極動作，向上又缺乏足夠的動力，所以短線格局大概率還是維持震盪的基本走勢，3100-3200點區(qū)域會形成明顯的支撐，可作為短線波段逢低介入的區(qū)間，後市的變盤節(jié)點可能需要等待央行降準降息的落地和兩會的政策基調(diào)。盤面表現(xiàn)上，板塊和熱點的高輪動性預(yù)計仍將維持。
中信證券：近期多方信息表明特斯拉的Optimus項目有望在近期迎來重要版本更新，並在2025年進入正式量產(chǎn)，並在此後兩年維持每年10倍速度爆發(fā)式增長。此外，北美人工智能巨頭也表態(tài)將機器人置於下一步戰(zhàn)略中心。以上信息有望為人形機器人板塊注入強信心，同時也意味著投資節(jié)點越來越清晰，重點推薦特斯拉機器人產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，建議重點關(guān)注：1）總成；2）減速器；3）絲槓；4）靈巧手。建議關(guān)注其他重要環(huán)節(jié)玩家。
浙商證券：增量資金決定市場風(fēng)格，各路投資者特色鮮明的投資邏輯將映射於A股的風(fēng)格表現(xiàn)。鑑於當(dāng)前主要寬基指數(shù)節(jié)奏分化，未形成共振，大盤後續(xù)走勢可能錯綜複雜。認為2025年A股風(fēng)格出現(xiàn)「冰火兩重天」的概率較高，因此風(fēng)格和行業(yè)的擇時顯得尤為重要。配置方面，建議以「槓鈴策略」為核，一端著眼於經(jīng)濟基本面修復(fù)進度和盈利兌現(xiàn)，對大盤、價值風(fēng)格進行擇時和行業(yè)輪動；另一端緊密跟蹤流動性環(huán)境和增量資金變化，及時把握小盤、成長風(fēng)格的行情節(jié)奏。
華泰證券：在以舊換新政策下，2024年汽車報廢/置換分別超290/370萬輛，帶動汽車銷售額超9200億元。而2025年1月初的通知實現(xiàn)「加力擴圍」，在刺激春節(jié)前購車需求釋放的同時，有望進一步助力國產(chǎn)新能源搶佔合資燃油份額，頭部車系銷量繼續(xù)走強，或帶動2025年乘用車零售銷量同比+2%。展望2025年，重點推薦有強產(chǎn)品周期的整車企業(yè)，彈性標(biāo)的。同時，當(dāng)前重卡龍頭的PE估值仍較低，且維持了良好分紅習(xí)慣，建議加大穩(wěn)健配置。
光大證券：市場以結(jié)構(gòu)性行情為主，行業(yè)層面的利好消息直接刺激了相關(guān)板塊炒作，比如：英偉達最新的Blackwell架構(gòu)顯卡採用了三片式PCB，刺激了PCB產(chǎn)業(yè)鏈的炒作；馬斯克稱可能在幾周後推出Optimus更新、2026年人形機器人Optimus的產(chǎn)量將翻10倍，刺激人形機器人概念連續(xù)大漲。展望後市，指數(shù)雖然分化，但個股多數(shù)上漲，市場人氣和信心繼續(xù)修復(fù)，接下來有望震盪反彈。
中泰證券：當(dāng)前時點可逢低布局低位央國企+硬科技產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)前市場利率持續(xù)下探，使得央國企整體風(fēng)險溢價上升。紅利類資產(chǎn)當(dāng)前估值具備較高的長期投資性價比。風(fēng)險方面，未來險資等長線資本持續(xù)入市，且國資基金容錯率提高，均會帶來長線投資資金的流入。這其中符合財政防風(fēng)險、安全方向的低位銀行股，公用事業(yè)等板塊值得關(guān)注。當(dāng)前中美地緣風(fēng)險持續(xù)，「硬科技」或是財政政策的主要投入方向之一。這其中，以軍工、無人機、機器人、商業(yè)航天為代表的「硬科技」方向或?qū)⑹?5年起彈性最大的全球產(chǎn)業(yè)方向。
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