去年業(yè)績頗佳的公募量化今年風(fēng)光不再。隨著1月下旬小微盤股的大跌,公募量化基金也遭遇重創(chuàng)。
相較於去年權(quán)益類基金大面積虧損,公募量化整體業(yè)績較佳。根據(jù)統(tǒng)計,去年共有73隻主動公募量化基金實現(xiàn)正收益,佔比約兩成。其中,中信保誠多策略A、渤海匯金量化成長等17隻基金全年收益率超過10%。
夏高管理的大成動態(tài)量化配置策略混合A去年淨(jìng)值逆勢上漲6.59%,成為為數(shù)不多的正收益權(quán)益基金。然而,在小微盤股大跌的背景下,該基金曾在2月5日單日大跌超15%,年內(nèi)最大回撤高達(dá)48.35%。
從去年底的持倉來看,大成動態(tài)量化的投資組合以市值不足50億元的小微盤股為主,前十大重倉股合計占淨(jìng)值比例逾10%,持股相當(dāng)分散。
資料顯示,大成動態(tài)量化配置策略A成立於2016年9月20日,截至25日,該基金淨(jìng)值0.9263元,成立以來虧損7.37%,最近一年和最近三年淨(jìng)值回撤均超過三成。
除了大成動態(tài)量化A,王海暢和孔憲政管理的諾安多策略今年淨(jìng)值也一度大跌逾45%。截至25日,該基金年內(nèi)淨(jìng)值仍下跌26.22%。
此外,天治量化核心精選、金信量化精選、光大量化核心等多隻量化基金年內(nèi)淨(jìng)值最大回撤幅度均超過35%。從持倉來看,這些基金大多以小微盤股為主。
1月份,中證1000、中證2000分別大跌18.72%和20.97%,2月初小微盤股繼續(xù)大跌,導(dǎo)致兩大指數(shù)均重挫三成左右,眾多小微盤股股價腰斬,使得以小微盤策略的公募量化遭遇重挫。
儘管近期小微盤股大幅反彈,但截至本周一,中證1000和中證2000年內(nèi)跌幅仍高達(dá)10.73%和16.13%。
對此,東部一家公募基金人士分析稱,1月底2月初雪球產(chǎn)品大面積敲入,導(dǎo)致市場風(fēng)格轉(zhuǎn)向大盤股,使得小微盤股流動性出現(xiàn)枯竭;另外,大部分量化私募指增產(chǎn)品由於配置的成分股市值偏小,導(dǎo)致超額收益大幅回撤,從而不得不進(jìn)行調(diào)倉來貼近指數(shù),導(dǎo)致小微盤股出現(xiàn)進(jìn)一步的踩踏。 (記者 陳燕青)