大和發(fā)表研究報(bào)告指，中國(guó)旺旺(00151)毛利率有望改善，2025至2027財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)2%至4%，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至5.9港元，由於股價(jià)上行空間有限，評(píng)級(jí)從「買入」下調(diào)至「持有」。
報(bào)告引述旺旺管理層指出，夏季銷售較第二季弱，因受到天氣影響，加上需求疲弱，同時(shí)渠道去庫(kù)存拖累。
不過(guò)，旺旺管理層稱奶粉價(jià)格回落利好集團(tuán)，加上中國(guó)取消對(duì)紐西蘭奶粉關(guān)稅，料有利毛利率改善，故大和相信2025上半財(cái)年毛利率有望攀至47%。
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