在民主黨內(nèi)部的強(qiáng)大壓力下，美國現(xiàn)任總統(tǒng)拜登當(dāng)?shù)貢r間21日宣布退出2024年總統(tǒng)競選，並表示支持提名副總統(tǒng)賀錦麗為民主黨總統(tǒng)候選人。有分析認(rèn)為，拜登的退選使得不確定性加劇，市場避險情緒升溫，也使得「特朗普交易」受衝擊，波動性面臨攀升風(fēng)險。
賀錦麗因素成最大變數(shù)
據(jù)彭博分析，「特朗普交易」的熱情預(yù)期短期內(nèi)會受到影響，例如短暫出現(xiàn)高位回調(diào)。分析師認(rèn)為，今次拜登退選，短期內(nèi)會令選情出現(xiàn)不明朗，雖然現(xiàn)時市場仍然相信特朗普勝選的機(jī)會仍較大，但始終對手不同了，自然出現(xiàn)變數(shù)的可能性有可能增加，故相信早前因「特朗普交易」而炒上的相關(guān)股，如比特幣、銀行股、能源股，會短暫出現(xiàn)高位回調(diào)。
美匯指數(shù)22日處於104水平，變動不大；比特幣則見逾一個月高位，最新於6.78萬美元徘徊。避險資金流入金市，金價在2405美元徘徊，然後又回落。油價22日在亞洲股市上升，但期後又回落。
在股市方面亦呈兩極化，亞洲股市22日下跌，但歐股及美股開市則上升，顯示市場的波動性正在增加。
Stonex市場分析主管表示，拜登退選後的本能反應(yīng)是短期內(nèi)一切都懸而未決，尤其是民主黨的提名問題，就避險角度來看，黃金的順風(fēng)比逆風(fēng)更強(qiáng)勁。而拜登退選亦至少意味給共和黨帶來了一個更強(qiáng)大的對手，並很可能會令「特朗普交易」煞車。
GlobalData.TS Lombard全球政策研究常務(wù)董事指出，民主黨替換候選人意味市場重新調(diào)整勝算，「特朗普交易」亦會有所動搖。
渣打銀行駐紐約策略師則表示，如果賀錦麗的勝算上升，民主黨贏得眾議院的勝算也上升，那麼對進(jìn)一步財(cái)政刺激的擔(dān)憂可能會減弱，從而減輕利率和美元的壓力，但現(xiàn)在仍為時尚早。
《時代雜誌》在拜登宣布退選後，新封面突出拜登退場、賀錦麗進(jìn)場的效果。 time.com網(wǎng)站
「特朗普交易」或開始平倉
有分析認(rèn)為，上周市場的交易主線依舊是「特朗普交易」，但投資者現(xiàn)在需要權(quán)衡不同候選人對市場的潛在影響，可能會使得「特朗普交易」開始平倉，看好新興市場資產(chǎn)的表現(xiàn)。
Raymond James首席投資官亞當(dāng)表示，「特朗普交易」的背景下，市場普遍預(yù)計(jì)其財(cái)政及貨幣的政策傾向?qū)⒗媚茉?、金融和醫(yī)療保健等板塊，但若市場出現(xiàn)波動，投資者或無法進(jìn)一步確認(rèn)「特朗普交易」，那麼美國經(jīng)濟(jì)基本面、企業(yè)盈利增長前景和聯(lián)儲局政策將比政治因素更為重要。
Perigon Wealth首席投資官哈桑稱，市場不喜歡不確定性，而一個未知的民主黨候選人無疑會增加投資者的不安。
華爾街普遍認(rèn)為對於市場可能出現(xiàn)的反應(yīng)現(xiàn)在幾乎沒有任何歷史數(shù)據(jù)可以參考。最近一次現(xiàn)任總統(tǒng)不尋求連任的例子是1968年的詹森，在其宣布退選後，標(biāo)指收盤大漲2.5%。
但需要注意的是，1968年的情況與現(xiàn)在有許多不同之處，市場也不太可能作出與當(dāng)時相同的反應(yīng)。一方面詹森的退選更為突然，讓市場始料未及，另一方面在詹森發(fā)表退選聲明之前美股的情緒指標(biāo)正位於歷史低點(diǎn)。
拜登突然宣布退選，為美國大選增添了變數(shù)。 路透社
美股輪動現(xiàn)象或現(xiàn)變化
與此同時，隨著本周科技巨頭將繼續(xù)公布財(cái)報，美股的輪動現(xiàn)象也可能出現(xiàn)變化。分析師認(rèn)為，此前「特朗普交易」一定程度上引發(fā)科技巨頭下挫，市場從大市值轉(zhuǎn)向小公司的大切小、從高估值轉(zhuǎn)入中低估值的高切低的風(fēng)格，更多是一種基於大選的預(yù)判性風(fēng)格切換。而隨著美國大選出現(xiàn)變局，美股本周面臨的不確定性加劇。
分析師稱，從已發(fā)布的美股巨頭業(yè)績來看，基本面並無嚴(yán)重問題，關(guān)鍵還是估值過高，而這一波中小公司，每股收益增速平平，若科技股回調(diào)至有吸引力的價格，投資價值或再次呈現(xiàn)。
本周，科技七巨頭中谷歌母公司Alphabet和特斯拉即將發(fā)布新一季財(cái)報，或?qū)⒁l(fā)所在板塊的大幅波動。
對於特斯拉來說，由於其銷量已經(jīng)公布，營收基本已經(jīng)確定，真正重要的是其毛利率和後續(xù)的銷量展望，以及Robotaxi的進(jìn)展；對於谷歌來說，一方面需要關(guān)注在美國消費(fèi)走弱情況下，廣告收入的增速。另一方面則是，谷歌對於雲(yún)計(jì)算領(lǐng)域大量投資後，谷歌雲(yún)業(yè)務(wù)的收入增速。
石油及可再生能源行業(yè)或最受影響
至於在各類板塊之中，石油及可再生能源行業(yè)或最受影響。特朗普早於今年6月已告訴參議院共和黨人，一旦當(dāng)選將允許在阿拉斯加州的美國國家北極野生生物保護(hù)區(qū)開採石油和天然氣，扭轉(zhuǎn)了拜登政府之前的舉措。相反，拜登政府對電氣化及藍(lán)綠氫生產(chǎn)的支持一直是清潔能源股的一個福音。根據(jù)彭博一項(xiàng)分析顯示，若特朗普在11月大選中獲勝，將威脅到拜登政府具有里程碑意義的氣候法中3690億美元的美國清潔能源計(jì)劃。
值得留意的是，據(jù)彭博報道，賀錦麗在對抗石油公司的污染問題上，甚至比拜登更加積極。美國民主黨眾議員赫夫曼表示，「她是那種會讓化石燃料產(chǎn)業(yè)承擔(dān)責(zé)任的領(lǐng)導(dǎo)人，亦是我們現(xiàn)在所需要的」，又指「她絕對會繼承及鞏固拜登政府在氣候和清潔能源方面的成功」。另有環(huán)保份子也認(rèn)為，賀錦麗將毫不猶豫地反對化石燃料公司。
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