花旗私人銀行發(fā)表2024年第一季家族辦公室投資報(bào)告指，今年第一季，家族辦公室再次將流動(dòng)資金投入市場(chǎng)。成熟市場(chǎng)大型股仍是家族辦公室的關(guān)注焦點(diǎn)，然而家族辦公室同時(shí)亦對(duì)成熟市場(chǎng)中小型股表現(xiàn)出興趣。此資產(chǎn)類別的牛市擴(kuò)大，與花旗環(huán)球投資委員會(huì)此前預(yù)測(cè)一致。家族辦公室認(rèn)為投資級(jí)別固定收益資產(chǎn)仍具價(jià)值。
報(bào)告指出，亞太區(qū)家族辦公室客戶較其他地區(qū)客戶持有較低比例的現(xiàn)金，並將更多資產(chǎn)配置於股市。股市的資金淨(jìng)流入連續(xù)第二季為正數(shù)。其中，成熟市場(chǎng)大型股是股市資金淨(jìng)流入的主要來(lái)源。沽售活動(dòng)主要集中於美國(guó)軟件股及互聯(lián)網(wǎng)股，而買入活動(dòng)則更為分散。半導(dǎo)體股及非美國(guó)市場(chǎng)股票如日股，亦見(jiàn)一定買入活動(dòng)。對(duì)個(gè)別聚焦日本的主動(dòng)型投資及交易所買賣基金，以及聚焦醫(yī)療保健或生物科技和科技的投資，買入活動(dòng)興趣顯著。新興市場(chǎng)股票的淨(jìng)資金流入為負(fù)數(shù)，扭轉(zhuǎn)上季趨勢(shì)。
報(bào)告又顯示，固定收益資產(chǎn)已連續(xù)第五季錄得資金淨(jìng)流入。其中，成熟市場(chǎng)投資級(jí)別債券及成熟市場(chǎng)主權(quán)債券均錄得最大規(guī)模的資金淨(jìng)流入。大部分買入活動(dòng)以美國(guó)國(guó)庫(kù)債券及優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)債券為主。除中期債券外，年期較長(zhǎng)的債券亦受買家青睞。成熟市場(chǎng)企業(yè)高收益?zhèn)噤浀觅Y金淨(jìng)流入。買入活動(dòng)廣泛遍布於不同行業(yè)，而沽售活動(dòng)主要涉及個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)先證券。
此外，按相等權(quán)重方式計(jì)算，對(duì)沖基金整體配置上升。另外，大宗商品交易表現(xiàn)緩和，配置按相等權(quán)重計(jì)降至0.5%，部分歸因於其他資產(chǎn)類別的相關(guān)變動(dòng)。（記者 陳薇）
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