4月23日，A股三大股指開盤漲跌不一，滬指跌0.20%，深證指數(shù)跌0.08%，創(chuàng)業(yè)板指微漲0.18%，有色、煤炭、酒店餐飲、旅遊、家電、鋼鐵、航空等板塊跌幅居前;通信、互聯(lián)網(wǎng)、日化、元器件、公共交通、券商等板塊紅盤開出。
中金研報表示，從公募持倉情況來看，股票持倉佔比雖然小幅下降，但整體水平仍處於歷史高位。結構上，高股息和資源股成為上個季度的交易主線，機構配置比例有所提升，而TMT和醫(yī)藥等成長行業(yè)倉位則大幅下降，其中高股息的公用事業(yè)、家電、電信和銀行等行業(yè)獲得加倉，以及有色金屬、石油石化等資源股也獲加倉較多。臨近一季報披露期關注景氣度較高的出口領域;外部因素及供給出清帶來上游資源品行業(yè)機遇，關注黃金、石油石化、有色金屬等資源板塊;高股息板塊需要注意邏輯變化，關注重心需要轉(zhuǎn)向分紅比例和意願有望提升企業(yè)。
中信證券研報表示，「圍爐談策」系列報告以PEST框架(政治、經(jīng)濟、社會、技術)為全球投資人展現(xiàn)中國政策全景圖。第一，一季度GDP增速超過5%，「開門紅」順利實現(xiàn)，預計4月底政治局會議不會出臺超預期增量宏觀政策。第二，整體通脹水平仍然偏弱，特別是PPI可能持續(xù)在低位。我們認為，化解產(chǎn)能過剩、新一輪價格改革、嚴控資金空轉(zhuǎn)、推動設備以舊換新等政策仍將持續(xù)推進。同時，我們總結了有漲價預期的部分領域，如原油、有色、高能耗化工、豬肉、中藥等。第三，「縣城中產(chǎn)」成為內(nèi)需擴容熱點。諸多消費品牌加速下沉縣城加盟，在財富效應受損較少、價格水平保持穩(wěn)定的情況下，在商品品牌下沉加速外，本輪縣域消費亮點將更多體現(xiàn)在服務消費擴容與升級上。第四，元首互訪進入高峰期，關注「超級大選年」下的外交進展;同時對中東、俄烏局勢保持密切關注，警惕超預期擾動。我們認為，新「國九條」勾勒了資本市場改革思路圖，上市公司的質(zhì)量和回報提升能力將更加持續(xù)受到投資者關注。
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