9月19日，星期四，農(nóng)曆八月十七。美聯(lián)儲宣布降息50厘後，A股三大股指走出探底回升行情，滬指一度跌破2700點，之後，三大股指快速回升。行業(yè)板塊個股方面，地產(chǎn)、證券、白酒、商業(yè)百貨、國企改革、重組板塊個股漲幅居前。截至午間收盤，滬指漲0.59%，報2733.38點，深成指漲1.25%，報8092.14點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.99%，報1548.63點，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.78%，報652.44點。滬深兩市合計成交額4263.05億元，兩市超4800股上漲。
機構(gòu)看盤
海通證券：美聯(lián)儲降息或在中短期改善A股宏微觀流動性，助力A股上行。特別是在首次降息落地后的1個月內(nèi)，成長風格和大盤風格表現(xiàn)通常更優(yōu)。短期內(nèi)，受益于宏觀流動性改善的金融行業(yè)以及外資偏好的消費行業(yè)漲幅靠前。中期維度上，電力設(shè)備、社服以及利率敏感的電子、計算機等科技行業(yè)有望逐步佔優(yōu)。往后看，基本面更優(yōu)的中國優(yōu)勢製造業(yè)有望成為A股中期主線。
山西證券：上周華為和蘋果在同日舉辦新品發(fā)布會，蘋果新品展現(xiàn)了AI與硬件融合的創(chuàng)新實力，但因為AI功能尚未完全成熟，市場反應平淡。華為則推出三摺疊手機MateXT非凡大師，看好華為引領(lǐng)摺疊屏手機新時代，帶動摺疊屏手機滲透率持續(xù)提升。同時，上周OpenAI宣布發(fā)布o1新一代模型，o1模型的推理能力大幅增強，將帶來算力需求的持續(xù)增長。建議關(guān)注設(shè)備、材料、零部件的國產(chǎn)化機會，AI技術(shù)驅(qū)動的高性能芯片和先進封裝需求，及AI手機元年帶來的換機潮和硬件升級機會。
華泰證券：交運板塊有三條投資主線較為突出。1、供需改善邏輯，推薦旺季將至的快遞、油運。直播電商崛起，網(wǎng)購消費下沉化（貨值降低）、衝動化（退貨率增加）使快遞件量增速較高，「雙十一」旺季臨近疊加成本壓力驅(qū)動，多地網(wǎng)點開啟自發(fā)漲價。油運步入旺季，貨量回升有望拉動運價上行，並且中長期供給趨緊。2、低利率與低風險偏好環(huán)境下，高股息股票具備吸引力。3、「出行鏈」閃現(xiàn)結(jié)構(gòu)性亮點，高鐵、廉航、自駕契合「性價比」趨勢，其客流增長有望持續(xù)高於總出行增速。
粵開證券：美聯(lián)儲開啟降息周期有利於對沖全球經(jīng)濟下行風險，支撐中國出口延續(xù)韌性。從量上看，寬鬆的貨幣政策緩解美國經(jīng)濟下行壓力，若沒有大的風險事件衝擊，美國經(jīng)濟延續(xù)韌性，對中國出口形成支撐。從價上看，美元下行風險較低，人民幣升值對中國出口商品競爭力的影響有限。此外，美聯(lián)儲的降息可能會降低全球的借貸成本，對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生積極影響。
中信建投：四季度經(jīng)濟平穩(wěn)運行完成全年目標依然要靠強有力的政策，投資上可繼續(xù)關(guān)注穩(wěn)增長發(fā)力方向，同時挖掘低位業(yè)績邊際改善的板塊、短期有刺激或產(chǎn)業(yè)發(fā)生變化的行業(yè)以及央國企改革重組等幾個方向，繼續(xù)耐心等待行情築底的過程。
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