今天不論是A股還是港股，盤中表現(xiàn)最搶眼的仍是房地產(chǎn)股。A股方面，房地產(chǎn)板塊全天大漲，榮盛發(fā)展、濱江集團(tuán)、合肥城建等個(gè)股集體漲停，光大嘉寶、天地源、信達(dá)地產(chǎn)、濱江集團(tuán)等多股活躍。
不受漲停限制的港股，上漲更具爆發(fā)力，遠(yuǎn)洋集團(tuán)漲幅超40%，旭輝及合景泰富升29%及30%，雅居樂(lè)升18%，萬(wàn)科漲超15%。
料行情仍會(huì)延續(xù)
據(jù)觀察，自4月25日地產(chǎn)板塊觸底反彈以來(lái)，截至5月15日收盤，A股的申萬(wàn)地產(chǎn)指數(shù)累計(jì)上漲15.5%。地產(chǎn)主題基金和重倉(cāng)持有地產(chǎn)的非主題基金均錄得淨(jìng)值漲幅，多隻基金的區(qū)間淨(jìng)值漲幅在10%以上，如工銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)A、工銀靈動(dòng)價(jià)值A(chǔ)、招商滬深300地產(chǎn)A、華寶中證800地產(chǎn)ETF等。而表現(xiàn)最為強(qiáng)勁當(dāng)數(shù)在港上市的世茂，期間漲幅最高達(dá)到近200%。因此今日房地產(chǎn)股是延續(xù)近一段時(shí)間的強(qiáng)勁表現(xiàn)。
中銀國(guó)際分析師認(rèn)為，短期內(nèi)房地產(chǎn)板塊行情仍會(huì)延續(xù)，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)於一線城市進(jìn)一步鬆綁限購(gòu)仍有期待，這對(duì)於後續(xù)板塊行情或?qū)⑵鸬揭欢ǖ闹巍，F(xiàn)階段地產(chǎn)板塊邏輯為「定調(diào)轉(zhuǎn)向+需求端政策寬鬆加碼+外資進(jìn)場(chǎng)+市場(chǎng)回暖後房企現(xiàn)金流壓力減輕」。
政策性寬鬆持續(xù)有來(lái)
確實(shí)，今年以來(lái)對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控一直在持續(xù)放鬆，從全國(guó)兩會(huì)到前不久召開(kāi)政治局會(huì)議的「定調(diào)」，都呈現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)向。而各地的落實(shí)也反應(yīng)迅速，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年迄今下發(fā)的各項(xiàng)寬鬆政策就超過(guò)200項(xiàng)。表現(xiàn)最明顯的當(dāng)數(shù)最近各地放鬆限購(gòu)。「五一」前後，北京、深圳相繼放開(kāi)非核心區(qū)限購(gòu)。接著，5月9日杭州全面取消在杭州市範(fàn)圍內(nèi)購(gòu)買住房的條件和套數(shù)限制，在杭州市範(fàn)圍內(nèi)購(gòu)買住房，不再審核購(gòu)房資格；同日，西安全面取消西安市住房限購(gòu)措施。業(yè)內(nèi)人士指出，從一步步放開(kāi)到全面放開(kāi)，杭州用了不到幾個(gè)月的時(shí)間，這是政策轉(zhuǎn)向的結(jié)果。
昨日帶給A股地產(chǎn)板塊（當(dāng)日港股休市）的是又一個(gè)利好，就是鼓勵(lì)地方政府收購(gòu)存量住房用於保障房，此舉被視為直接利好樓市銷售。儘管高層未就此作進(jìn)一步明確表態(tài)，但各地政府卻先動(dòng)了起來(lái)，進(jìn)一步做實(shí)這並非市場(chǎng)謠傳。5月14日，杭州市臨安區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局的一則徵集公告透露了即將在區(qū)內(nèi)收購(gòu)一批商品住房用作公共租賃住房。雲(yún)南省大理白族自治州政府近日發(fā)布促進(jìn)房地產(chǎn)健康平穩(wěn)發(fā)展意見(jiàn)提出，鼓勵(lì)收購(gòu)存量房作為保障性租賃住房或人才住房。
這些刺激政策也確實(shí)起到立竿見(jiàn)影的效果。深圳5月節(jié)後上班第一天，發(fā)布《關(guān)於進(jìn)一步優(yōu)化房地產(chǎn)政策的通知》，從分區(qū)優(yōu)化住房限購(gòu)政策、調(diào)整企事業(yè)單位購(gòu)買商品住房政策、提升二手房交易便利化等方面進(jìn)一步優(yōu)化房地產(chǎn)政策。據(jù)深圳中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì)，自5月6日至5月12日，深圳二手住宅共成交1165套，環(huán)比上漲231.9%，單周過(guò)戶量創(chuàng)2021年5月以來(lái)新高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，不僅深圳，放鬆限購(gòu)後的廣州、北京、上海交易量均呈現(xiàn)顯著提升。
行業(yè)築底有望加速完成
今年以來(lái)，先是各地加速落實(shí)改善融資的「白名單」，繼而是越來(lái)越多城市加入到「以舊換新」的陣營(yíng)。國(guó)聯(lián)證券分析師表示，隨著政策逐步寬鬆，預(yù)計(jì)市場(chǎng)信心有望得到提振，帶動(dòng)銷量回暖。同時(shí)，房企高成本項(xiàng)目逐漸消化完畢，毛利率有望觸底反彈。行業(yè)築底有望加速完成，板塊估值或?qū)⒅鸩叫迯?fù)。建議關(guān)注核心區(qū)域土儲(chǔ)豐富、融資通道暢通的央地國(guó)企，以及具備改善性產(chǎn)品塑造能力的優(yōu)質(zhì)房企。
浙商證券認(rèn)為，受政策利好和5—6月房企推貨增加雙重影響，5—6月新房市場(chǎng)銷量有望修復(fù)。雖然目前二手房市場(chǎng)「以價(jià)換量」現(xiàn)象仍然存在，但這是加速築底的過(guò)程。地產(chǎn)行業(yè)修復(fù)斜率，需要跟蹤後續(xù)財(cái)政拉動(dòng)投資、利率降低購(gòu)房成本等進(jìn)一步政策釋放。地產(chǎn)板「低倉(cāng)位+低估值+政策發(fā)力」使得地產(chǎn)板塊到年底有望迎來(lái)基本面+市場(chǎng)情緒的雙重修復(fù)。
中信證券分析師表示，房地產(chǎn)政策趨勢(shì)已經(jīng)明朗，在需求側(cè)發(fā)力恢復(fù)市場(chǎng)主體信心，消化存量房屋，已經(jīng)成為政策的主旋律?？春梅康禺a(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，看好擁有核心資產(chǎn)，開(kāi)發(fā)質(zhì)素良好的上市房企，也看好物業(yè)服務(wù)行業(yè)的龍頭企業(yè)。（記者 童越）
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